Рубль закрылся в пятницу умеренным ростом, растеряв половину достижений
Опубликованно 18.09.2023 06:33
Рoссийский рублик зaкрылся пo итoгaм тoргoв в пятницу умeрeнным рoстoм, рaстeряв oкoлo пoлoвины утрeнниx дoстижeний пoслe рeшeния Бaнкa Рoссии пoвысить ключeвую стaвку с 12% дo 13% гoдoвыx.
В прeддвeрии пятничнoгo зaсeдaния aнaлитики рaздeлились вo мнeнияx пo пoвoду рeшeния ЦБ РФ. Чaсть экспeртoв сoxрaнялa oжидaния пoвышeния стaвки нa 100-200 бaзисныx пунктoв - дo 13-14% гoдoвыx, в тo врeмя кaк очередь экoнoмистoв стaл считaть, чтo Бaнк Рoссии мoжeт oстaвить ключeвую стaвку нa урoвнe 12% гoдoвыx. Крoмe тoгo, нa рынкe сoxрaнялись oжидaния oтнoситeльнo вoзмoжнoгo oбъявлeния дoпoлнитeльныx мeр вaлютнoгo рeгулирoвaния, пoмимo измeнeния ключeвoй стaвки. Oднaкo Цeнтрoбaнк oгрaничился всего лишь пoвышeниeм стaвки, чтo, пo мнeнию aнaлитикoв, и мoглo рaзoчaрoвaть учaстникoв рынкa и вызвaть кoррeкциoннoe oслaблeниe рубля вo втoрoй пoлoвинe дня.
Присутствие этoм увeличeнныe oбъeмы прoдaж вaлюты Цeнтрoбaнкoм в рaмкax зeркaлирoвaния oпeрaций, связaнныx с инвeстирoвaниeм срeдств ФНБ, a тaкжe рaстущиe мирoвыe цeны нa нeфть, обновляющие максимумы с ноября прошлого годы, не смогли в полной мере возмещать возросший спрос участников рынка нате валюту.
Курс доллара США составил 96,81 руб. в 19:00, подобно как на 53 копейки ниже уровня закрытия предыдущего дня (вплоть до заседания ЦБ доллар опускался вплоть до 96,1 руб.). Евро к этому времени стоил 102,93 руб., подешевев в 89,25 копейки (в ходе торгов его бакштаг опускался до 102,46 руб.). Ценность бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) снизилась нате 69,3 копейки - до 99,56 рубля. Крен китайского юаня опустился к концу торгов в 9,9 копейки - до 13,251 рубля.
Ответ внутреннего долгового рынка на приговор ЦБ РФ повысить ключевую ставку раньше 13% годовых также была негативной. Список цен гособлигаций RBGI, подраставший в начале торгов 15 сентября больше чем на 0,3%, после объявления итогов заседания стал уменьшаться и к концу торгов его потери составляли 0,23%.
Урегулирование ЦБ
Совет директоров Банка России принял вердикт повысить ключевую ставку с 15 сентября в 100 базисных пунктов, до 13% годовых. В опубликованном в пятницу заявлении сигнализатор отметил, что инфляционное давление остается высоким. "Реализовались существенные проинфляционные риски: возрастание внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и смягчение рубля в летние месяцы. В этих условиях надо обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий интересах ограничения масштаба отклонения инфляции ввысь от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году", - говорится в заявлении.
Отвоевание инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизирование вблизи 4% также предполагают длинный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, отмечает ЦБ.
В заявлении через 15 августа, когда ЦБ повысил ключевую ставку разом на 350 базисных пунктов - по 12% годовых, не было выраженного сигнала о дальнейшей направленности ДКП. Близ этом на словах ЦБ маловыгодный исключал дальнейшего повышения ставки точно по итогам оценки поступающих данных: об этом, в частности, говорила 1 сентября президент Банка России Эльвира Набиуллина.
Здравый сигнал вернулся в сентябрьском заявлении, возле этом, несмотря на очередное наращивание ставки, он вновь оказался жестким. "Банчок России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения центральный ставки на ближайших заседаниях", - сказано в заявлении. Все как один обновленному прогнозу Банка России, согласно итогам 2023 года годовая стагфляция сложится в диапазоне 6,0-7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая вздутие вернется к 4% в 2024 году и хорош находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Центробанк с 14 сентября увеличил норма продажи валюты в рамках зеркалирования операций, связанных с инвестированием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). С 14 согласно 22 сентября продаст на рынке валюту объемом 150 млрд рублей, обыдённый объем продаж вырастет до 21,4 млрд рублей смену) 2,3 млрд рублей ранее. Корректировку дневного объема операций Авалист России объяснил погашением 16 сентября 2023 годы валютного выпуска еврооблигаций РФ. Формат этого выпуска составляет $3 млрд.
Кровь земли
В свою очередь цены на кровь земли эталонных марок растут в ходе торгов в пятницу и завершают "в плюсе" третью неделю повторно на фоне опасений относительно недостаточных объемов поставок бери мировом рынке. Котировки ноябрьских фьючерсов в нефть сорта Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:00 МСК выросли 0,16% - по $93,85 за баррель. При этом допрежь того в ходе торгов они поднимались меньше $94 за баррель. Цена фьючерсов получи и распишись нефть марки WTI на октябрь сверху Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) к этому времени поднялась бери 0,56% и составляла $90,67 за барель.
С начала этой недели как Brent, неведомо зачем и WTI прибавили более 3,5% в связи с растущими опасениями сокращения предложения нефти в результате продления Саудовской Аравией добровольного ограничения добычи впредь до конца текущего года. Поддержку рынку в пятницу оказали в свою очередь данные о хорошем состоянии экономики КНР: темпы роста промышленного производства и розничных продаж в августе ускорились, а незанятость в стране снизилась. Объем промпроизводства в Китае в прошлом месяце увеличился бери 4,5% в годовом выражении - максимально с апреля, розничные продажи повысились для 4,6% - их подъем стал самым существенным с мая. Обана показателя выросли сильнее прогнозов рынка.
Слово экспертов
"В начале этой недели сильное авторитет на курс рубля оказали заявления помощника президента РФ по части экономике Максима Орешкина, сообщившего, по какой причине правительство и ЦБ разрабатывают пакет мер за ограничению оттока капитала. Инвесторы и спекулянты возьми фоне таких значимых новостей начали фиксировать выигрыш по валюте. Курс доллара для этих новостях снижался, локально опускаясь пониже. Ant. выше отметки 93 руб./$1. Же позднее президент РФ Владимир Путин сообщил, будто "резких движений" в области мер валютного контроля пустое место делать не будет, что вдругорядь ослабило курс рубля. Решение ЦБ РФ обогатить уровень ключевой ставки на 100 базисных пунктов, после 13% годовых, было ожидаемо рынком, в рассуждении сего сегодня оно слабо повлияло в российскую валюту. Заявленные ранее Центробанком повышенные объемы продажи валюты исключительно незначительно воздействовали на динамику рубля - 14 и 15 сентября чета "доллар/рубль" консолидировалась в диапазоне 96,6-97,0 руб./$1. Так есть рост продажи валюты Центробанком едва (ли) не в 10 раз не привел к какому-ведь значимому укреплению курса рубля", - прокомментировал ситуацию получи рынке аналитик ФГ "Финам" Саша Потавин.
По словам начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Волосистый Капитал" Юрия Кравченко, "решение Баночка России продолжить ужесточение ДКП далеко не оказало видимой поддержки рублю, ближе к вечеру двое "доллар/рубль" торговалась на уровне 96,8 руб./$1. Перед высокая ключевая ставка оказывала быструю поддержку курсу рубля, беспричинно как сдерживала отток капитала в кризисные периоды и повышала притягательность рублевых активов для инвесторов-нерезидентов. Вот-вот же в условиях сохраняющихся ограничений объединение финансовому счету платежного баланса (воз)действие ставки на курс является ограниченным. В в таком случае же время ужесточение ДКП кончай постепенно оказывать давление на розничное кредитование и иждивенческий спрос, что ограничит темпы роста импорта. Сие, в свою очередь, постепенно улучшит торгующий баланс, что благоприятно для нацвалюты. В результате хоть прогнозировать постепенное укрепление рубля с текущих отметок прежде уровня 90-95 руб./$1. Тем неважный (=маловажный) менее, такой сценарий не избавляет ото рисков ослабления нацвалюты в начале и первой половине месяцев. В сии периоды предложение иностранной валюты со стороны экспортеров без мала отсутствует, ликвидность биржевого рынка сводится к минимуму, из-за этого любое усиление спроса транслируется в локальные провалы рубля".
(то) есть отмечают аналитики ИФК "Солид", "увеличение ставки ЦБ аргументировал заметным разгоном инфляции для фоне высокого совокупного спроса, словно в том числе сказывается на росте импорта, а из чего следует, и на курсе рубля. В текущей ситуации существенно ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы охладить внутренний спрос, т.е. охладить экономику и обогатить темпы сбережений". По мнению специалистов, "болезненно мягкая ДКП уже не имеет смысла, бесцельно как экономика просто не переваривает такого типа высокий спрос. Говоря простым языком, приставки не- производится столько товаров для такого количества денег, а крат не производится внутри страны, в таком случае люди и предприятия будут закупаться из-за рубежом, создавая потребность в валюте. Из этого места и слабый рубль, который начинает пока что и мультиплицировать эффект инфляции, поскольку нате этом фоне начинают расти в цене импортные вещи, что еще больше разгоняет инфляцию. Оттого ужесточение ДКП сейчас просто делать нечего. Экономика должна переварить высокие ставки, вздутие должна прекратить рост, и только после этого этого уже можно думать о смягчении".
"Для того рынка акций текущий подъем ставки инда позитивен, поскольку были мнения о больше высоком ее повышении, но в целом продолжительное вычитание жесткой ДКП негативно как к самих компаний, так и для их оценки. В (видах рынка облигаций рост ставки в целом нейтрален, скажем как рынок уже закладывал эскалация, и на этом фоне в последние недели падал толкучий ОФЗ. Для рубля текущий прилив в краткосрочке нейтрален, а в среднесрочной перспективе позитивен. Ставка рубля все же должен закалиться как минимум ближе к 90 руб./$1, в такой степени как помимо ужесточения ДКП и снижения спроса в импорт ожидается значительный приток валютной выручки с-за высоких цен на каустобиолит", - полагают аналитики ИФК "Солид".
Итоги дня
Бери основе данных Московской биржи о средневзвешенных курсах доллара и евро к рублю в области сделкам, заключенным с 10:00 до 15:30, ЦБ РФ повысил бесстрастный курс доллара на 16-18 сентября для 47,29 копейки, до 96,6338 руб., и снизил бакштаг евро на 19,31 копейки, накануне 103,0358 руб.
Средневзвешенный курс доллара расчетами "ныне" на торгах Московской биржи в пятницу вырос в 43,3 копейки по отношению к четвергу и составил 96,5957 руб. Средневзвешенный направле доллара на сессии расчетами "будущие времена" к 19:00 прибавил 35,04 копейки и составил 96,6595 руб. Величина торгов долларами к этому моменту равнялся $1 млрд 925,219 млн, изо которых $426,985 млн пришлось держи сделки с расчетами "сегодня" и $1 млрд 498,234 млн - в сделки с расчетами "завтра".
Средневзвешенный галфвинд евро расчетами "сегодня" 15 сентября снизился держи 32,24 копейки, до 102,9708 руб. Средневзвешенный банко евро расчетами "завтра" опустился возьми 10,55 копейки, до 103,0859 руб. Совокупность торгов евро составил EUR493,878 млн, с которых EUR94,169 млн пришлось бери сделки с расчетами "сегодня" и EUR399,709 млн - получай сделки с расчетами "завтра".
Ставки межбанковского кредитного рынка в день-пятницу продемонстрировали умеренный рост. Примирительно расчетам Банка России, эталонная процентная сумма RUONIA по кредитам "овернайт" ради 14 сентября выросла на 21 базисный причуда - до 12,2% годовых. При этом срочная разновидность RUONIA на 1 месяц увеличилась в пятницу сравнительно четверга на 12 базисных пунктов - предварительно 11,96% годовых, на 3 месяца - прибавила 6 базисных пунктов, вплоть до 9,28% годовых, на 6 месяцев - выросла получи и распишись 2 базисных пункта, до 8,36% годовых.
Категория: Новости
